0:00
Hello大家好我是Terry今天这集影片要来跟大家聊一下稳定币Stablecoin稳定币在加密货币里面扮演一个非常重要的角色我们一般传统金融使用的币叫做法币美元欧元台币人民币这些都是法币
0:13
那如果加密货币今天要普及化一般的大众都可以使用的话最重要的一个就是法币转到区块链上面的这个桥梁一般来说我们这边就会用稳定币当然你也可以直接用法币去买比特币或是其他的加密货币但是这样的手续费就会偏贵而且另外一个稳定币很重要的功能就是在加密货币市场价格波动很大的时候
0:35
用户可以把他们现在的投资比如说比特币或是以太币先转回到稳定币上面获利了结等于是说稳定币在这边的角色非常的重要它给你一个出场的机制但是你又不用着急的把它换回成法币那稳定币最主要的功能其实就提供一个流动性它跟相对应的法币保持着1:1的等价交换价值你可以把稳定币想象成是一个债券比如说你现在有1美元的稳定币你可以随时把这个Token再换回1美元
1:03
那为什么我们今天要聊稳定币呢?目前全世界流动性最高,最多人在用的稳定币就是USDT我们最常听到币圈里面讲10U或100U,这些U的单位就是USDTUSDT目前在全世界总共有超过1000亿美金在市场上流动第二名是USDC,但它的市场却不到USDT的三分之一
1:26
所以目前全世界大部分的稳定币都在USDT上面也就是说假如今天USDT出事了比如脱钩了绝对会是一个非常严重的黑天鹅事件对加密货币市场有毁灭性的冲击脱钩是什么意思呢?之前非常有名的Terraluna算法稳定币就是因为脱钩跟美元的价值失去了1:1的等价兑换率原本一个单位的UST可以换成1美元
1:52
变成只能换0.9美元然后这个兑换率一直往下掉就会造成一个银行挤兑大家拼命想要把手上持有的UST换回美元或是其他的稳定币那在这样子无止境的迈押中最后造成的UST被抛售的死亡螺旋
2:07
我自己当时也是持有不少的UST所以损失也不小而且最可怕的是这种黑天鹅事件通常会造成一系列的骨牌效应后来被扫到的公司包含SunACVoyagerCelsusBlockFiFTX而且最终造成一波加密货币的熊市当时就因为这个TerralunaUST事件短短的几天内蒸发了450亿美元市值的加密货币而今天呢USDT有超过1000亿美元的市值所以如果USDT出事了
2:35
你可以想像這個後果至少是當年Luna的兩倍以上所以說你可能會跟我有同樣的疑問手上持有的USDT到底安不安全當時Luna UST的悲劇會不會再重演因為我自己也有這個疑問自從被Luna UST燒到之後就有這個PTSD所以今天這集影片我們要來瞭解一下USDT的安全風險如果你也跟我一樣持有USDT的話相信這集影片絕對會對你很有保險
3:01
那首先USDT的基本运作原理就是我今天假如拿一块美元跟Tether换取eUSDT的token换到这个token之后呢在往后的任何时间我只要拿这个USDT回去给TetherTether就是USDT的发行公司我就能换回1美元
3:19
这个是最理想最正常的一个状态那如果要实现这个状态呢Tether要确保说他们不能把这个换来的美元弄丢了今天当下USDT有超过1000亿美元的流通市值这1000亿美元如果全都是现金放在银行的话这样是不是就可以达成这个理想的状态理论上是但现实并没有那么的简单因为世界上有哪一家银行你可以去信任他
3:43
把1000亿美金全部放在里面我们才经历过Silicon Valley Bank破产的事件还有很多美国其他的大银行都曾经因为挤兑而破产倒闭然后美国的FDIC保险就只有保25万美金每个账户所以说假如Tether要确保所有的现金资产100%的安全他们需要拥有超过40万个FDIC保险的银行账户才可以这对于一家海外公司来讲是非常困难的
4:08
再来就是Tether也是需要赚钱他们不是来这边做慈善的你如果把这些钱全部都放在银行利息可能就没有多少加上把这么多钱放在银行的风险偏高所以说Tether需要把资金储备放在流动性非常高但是风险非常低的资产上面而且这些资产还不能全都是现金所以说对Tether来说最好的选择就是基本上零风险的美国国债
4:32
而且美國國債它是屬於證券假如說你今天的美國國債是存放在銀行裡面然後不小心這個銀行倒閉了這些證券會直接還給持有人它不屬於銀行的
4:42
也不會出現在銀行的資產負債表上面不像是現金存款如果超過了FDIC的保額是有可能拿不回來的那我們現在上Tether的官網上去看一下他們有被獨立的審計機構叫BDO提供一個資產審計證明那看起來是他們每一個季度都有做一次這個資產審計目前最新的就是2024年就今年第一季度的報告
5:05
那我们看一下这个报告的结果他们目前有1100亿的资产然后有1040亿的负债负债就是在市面上流通的这些USDT Coin你只要持有USDT你就是债权人你可以拿这个USDT跟他们换等价值的美金
5:21
然後他們在第一季度的淨資產是60億美元意思是什麼呢意思就是說USDT目前有超過60億美元的超額抵押那這個是個好的事是個好的sign代表說如果市面上目前流通1000億美元的USDT全數都要拿回去給Tether兌換回美元
5:40
他们是可以百分之百去满足这些请求的而且到了最后还会剩下60亿美元左右的资产那是不是代表说USDT就百分之百安全了当然没有那么简单我们还是要来看一下他们的资产储备都有哪些东西如果全部都是高风险投资的话那就很危险了我们来看一下他们的储备资产
6:00
目前来看是85%是现金或是类似现金的资产有极少数的公司债券有一些稀有金属有一些比特币还有一些其他的投资还有一些担保的贷款
6:11
那我们来看这个现金或是类似现金资产的部分80%是美国国债还有一些回购的协议还有一些货币的市场基金还有少部分的现金所以就像我刚刚讲的大部分的资产储备都还是在美国国债上面那这样就代表说USDT安全了
6:29
當然沒有那麼簡單還記得Silicon Valley Bank是怎麼死掉的嗎?他們就是因為持有大量的長期美國國債10年30年那種然後當時就正值美國升息的階段因為升息會造成已經發行的長期國債價值縮水他在銀行的帳面上面會造成一個未實現虧損所以當時投資人跟客戶都很緊張所以造成一波銀行擠兌最後導致了他們倒閉
6:53
那我们来看一下USDT的美国国债都是哪一种的在BDO的审计报告里面呢我们可以看到US Treasury Bill这边所以说他们持有的都是短期的美国国债这边的意思就是说他们持有的美国国债平均是90天的到期日也就是三个月的美国国债
7:14
3個月的美國國債目前的收益大概是5.4%這什麼意思呢意思就是說Tether的資產儲備證明確實是在一個比較低風險的狀況他們的財務狀態是偏向健康的而且更重要的是他們目前有非常好的收益根據BDO的審計證明他們在今年第一季度的獲利是45億美元
7:34
那这个45亿美元呢最主要就是从这个美国国债的利息赚来的45亿美元是什么概念呢这个数字呢等同于Visa公司今年第一季度的获利但是呢Visa这家公司呢在全世界总共有将近3万名员工而Tether在全世界只有125名员工这个赚钱能力是非常可怕
7:54
你現在就知道當大富翁的銀行有多好賺了吧所以說根據我們目前可以看到的資訊USDT目前來講算是比較安全的但是也不是完全沒有任何的風險首先Tether不是一家受監管的傳統金融機構它的財務狀況目前也只能依靠第三方的審計公司而且現在只有BDO這家公司每一個季度給出一份報告
8:15
所以说这边还是存在一个数据透明真实性的风险当然这个风险不是很高应该是蛮低的因为BDO算是一家很大很知名的审计公司但是在这一点USDC就更胜一筹了因为USDC是受美国监管机构严格监督的稳定币美国人其实是不能用USDT的他们只能用USDC在美国这边如果你想要把USDT稳定币转成法币的话你必须先把USDT转成USDC然后才能再转回法币
8:43
再来就是其实你持有任何形式的资产都有一定程度的风险包含现金今天Tether还是有可能会倒闭的虽然机率非常的小但是还是有这个可能性或是说你把USDT放在冷钱包里面然后你的冷钱包有可能弄丢或是被害的风险然后你有可能也会把USDT放在交易所上面交易所的安全性也是一个风险所以说假如你想要做任何交易或是开始投资加密货币的话
9:08
我会建议一定要找一家受监管有足够资金储备证明的交易所诶,那其实还真的有这么一家交易所在全世界有多个国家的牌照跟监管叫做Crypto.com也感谢他们赞助今天这期影片Crypto.com是在2016年成立的一家加密货币交易公司他们也是目前少数几家在美国有完全合法合规的加密货币交易平台
9:30
大家都知道在美国要合法合规是真的不容易像币安之前就在美国被罚了不少钱而且如果你是美国居民的话美金的现金存放在Crypto.com里面还有FDIC25万美金的保险额度就我的理解和researchCrypto.com是非常看重长期有序发展还有合法合规这件事情的
9:51
因为他们除了在美国之外,在英国还有韩国都有相对应的金融交易执照这些国家对金融机构的监管是非常严格的就是因为他们花费非常多的努力去跟当地的监管机构合作所以Crypto.com在全世界90个国家有超过1亿个用户而且从他们的网站上面看,好像在台湾也有办公室那Crypto.com提供的服务算是非常全面的
10:16
他们除了中心化交易平台之外呢还有DeFi交易所投资、质押、理财Web三钱包NFT、借记卡反正你能想到的服务他们基本上都有而且他们在Investopedia上面的review有4.7颗星那我们在CoinMarketCap上面就可以看到他们的PoR
10:33
目前有超过30亿美金的资产储备在公开的钱包里面你也可以随时在他们的平台上面用Mercotree去验证你自己的资产储备代表说你存在里面的资产加密货币是真实存在的而且是存在他们的cold storage冷钱包里面而不是被平台拿去做一些奇怪的投资这点非常的重要FTX就是因为这样倒闭的
10:53
Crypto.com在HackerOne上也有完整的Bug bounty系统漏洞赏金如果Hacker能帮他们找到系统漏洞的话他们就会提供奖金在资讯安全上我觉得Crypto.com是想尽办法要做到产业最顶尖那今天Crypto.com邀请我来跟大家介绍一下他们的Earn program中文就是"直押服务"这边跟一般的传统借贷服务像是之前倒闭的Celsys还有BloodFi不太一样
11:18
虽然表面上都是支付给客户一个利息但是Crypto.com的earn program不会把你的资产拿去借给其他用户或是做一些奇怪的投资他们支付给用户的质押利息主要来自于他们交易所所产生的手续费还有点差你质押的资产是被放在Crypto.com的冷钱包里面
11:38
然后他们有三个不同的折押时间线你可以选择活期就是任何时间都可以把这个钱给取出来或是有一个月或是三个月的折押当然折押的时间越久呢这个利息就越高而且他们有自己的native token叫做Kornos如果你同时也折押Kornos的话
11:54
根据你的质押Kornos的数量,你质押的加密货币利息也会相对的提升他们的Earn program目前有支持超过50多个币种可以让你做选择这个服务对Crypto.com来说最主要是提供一个流动性DeFi staking的背后运作原理也是差不多的当然了,虽然他们不会把客户的资产拿去做借贷或是其他的投资,质押也不是完全100%没有风险的因为Crypto.com是一个中心化的交易平台
12:20
所以他们还是会有资讯安全财务状况还有加密货币市场波动造成的风险所以以上我刚刚讲的也不是投资建议也不是开户建议只是纯粹的分享资讯在做任何投资之前都要做好自己的功课那也非常感谢Crypto.com赞助今天这集影片那我们下次见
