我們需要聊一下特斯拉

Hello大家好我是Terry最近很多人在我的影片底下留言叫我講一下特斯拉就算是不關特斯拉的影片也有很多人叫我講一下特斯拉股票到底發生什麼事情一直在跌其實我真的不知道有什麼好講的我覺得該講的東西我都在之前影片裡面講過了為什麼股票會跌華爾街的預期是什麼

他们是怎么去估值特斯拉这家公司的各种宏观经济的因素然后每天有很多事情发生很多noise很多fud因为特斯拉本身就是一个关注度非常高的一家公司但是公司的基本面没有什么改变身为一个长期投资人真的想要赚钱的话你要有能力去忽视很多无聊虚假的新闻也不要因为一些事情就无脑过度的兴奋只要公司有按照他们说的继续执行有在做他们该做的事情的话

股票上上下下都是很正常的下跌的話就是一個很好的買入機會我其實不太懂為什麼公司的股票開始跌的時候很多人就開始抱怨然後漲太高你要抱怨他嫌他太貴而且很奇怪的是在買東西購物的時候大家都很喜歡買便宜貨什麼黑屋打折啊一堆人在店家門口排隊熬夜排隊生怕自己買不到什麼東西就錯過了很好的打折機會但是股票打折的時候就一直在那邊抱怨這可能就是人性吧我也不知道

Anyways 既然有網友希望我可以分享一下講一下我自己的看法那我今天就來做這集影片跟大家分享一下我自己的觀點首先我不知道你們還記不記得我在2022年7月的時候發了一集影片講關於特斯拉能源儲備啊汽車業務這方面的一集影片在2022年他們能源儲備部署是6點多個GWh然後在2023年的時候呢翻了一倍多那我們來看能源儲備這邊的收入好了

2022年是39億美金2023年是60億美金2024年的預期是84億美金我自己是覺得這個數字有點低估了應該會比這個還要更高2024年我覺得特斯拉能源儲備這部分的業務應該會達到另外一個新的巔峰那我們來看一下毛利率從2022年的7%到去年上升毛利率上升到19%今年的毛利率是多少呢

我不知道,我覺得應該會更高因為隨著物價還有成本,原物料成本一直在降離電池的成本一直在降低,毛利率應該會繼續提升在我看來能源這部分的業務,其實沒什麼太多毛病我知道特斯拉是一家賣車的公司大多數人也只知道特斯拉是一家賣電動車的公司很少人知道他們有MegaPack,Powerwall,太陽能板還有超級充電站特斯拉目前他們的超級充電站在美國已經開放給福特跟Rivian的車主其他廠牌也正在陸續的開放

這張圖就是目前所有的汽車製造商他們準備要開始採用特斯拉的NACS充電規格那大家都知道特斯拉最大的競爭對手就是燃油車嘛說真的在美國目前特斯拉的電動車是沒有任何其他競爭對手的那全美國目前有一共大概14萬多個加油站然後全美國有5萬多個充電站那特斯拉的超級充電站在美國一共目前有2000多個

所以我覺得在超充站這方面的部署應該會是特斯拉現在最重要的一個目標之一雖然這個東西短時間內是賺不了什麼錢它的margin也不會多高但是它是加速電動車普及化最重要的一個基礎設施就像我剛剛講的特斯拉最大的競爭對手是燃油車

那這些車廠都已經決定要採用特斯拉的NAS充電規格所以代表說它有非常大的市場份額已經確定了只是還沒有開始執行而已特斯拉的超級充電團隊最近也在X上面跟大家分享他們預製的充電單元只要短短4天的時間就可以把充電設備從組裝好到開放給用戶使用代表說他們已經準備好隨時大量的部署充電設備那你可能會問為什麼目前全美國只有2000多個超級充電站

最主要原因是因為你要建這些超級充電站你需要permit地方政府的許可有些地方政府程序跑下來要好幾個月的時間但是我覺得以後等電動車開始慢慢越來越普及之後在外面充電的費用只會越來越便宜就像我覺得以後電費會越來越便宜是一樣的

便宜到一個地步就是大部分的停車場都可以充電然後你只要一下車去買個菜什麼之類的電就會開始充然後一個月也花不了你多少錢而且電動車最大的優勢就是在美國這邊啦就是你通常都有自己的房子那你要充電啊都是非常的方便你每天下班回來把電插上然後隔天早上起來就滿電

大部分的時間你是不需要用到超級充電站的一般來說只有你需要開長途車的時候才會用到充電站那我們來講一下車子好了股票為什麼會跌呢我在之前影片裡面就有講到因為華爾街預期他們預期今年的汽車銷量不會有什麼增長甚至會有負成長的現象首先車子是屬於循環性的消費產品

什麼是循環性消費品呢?消費者會根據自己的個人經濟狀況還有景氣循環來做消費通常在景氣差的時候大家都不會去換車買車加上特斯拉的第二大市場在中國中國目前正在經歷一個經濟疲軟衰退的一個時期消費力自然就會變差

大家都不想買東西,跟美國是完全相反的美國現在是通脹,然後大家都太愛花錢了所以說美國這邊的利率一直下不來那你利率那麼高的話,你要買車就非常的困難再來就是中國那邊的便宜的電動車實在太多了非常的捲那自然在賣車的這個業務表現就不好他們在第一季度的財報裡面汽車交付的數字就下滑的非常的多蠻難看的說實話不過這是一個大環境的問題不只是特斯拉汽車賣的不好

比亚迪的汽车纯电车数字也一直在下滑而且下滑的还比特斯拉还要多我知道比亚迪他不只是卖纯电车他还有卖油电混合车你看一下这张图就知道油电混合车加上纯电车总体下滑的幅度还是比特斯拉还要多而且特斯拉在他们第一季度的汽车交付数据里面就有讲到交付的数量下滑有部分的原因呢是因为新版Model 3的生产线升级

還有鴻海衝突德國超級工廠縱火導致的反正今年Q1就是一個災難重重的季度我們以單純賣車的這個業務去看的話我覺得也不能說是特斯拉的錯整個大環境就是這樣子當然我們身為投資人呢我覺得我們需要理性的看待所有的事情確實現在這個大環境對賣電動車不是非常的

而且卖电动车是目前特斯拉唯一最主要的赚钱业务应该说是目前唯一有真正在赚钱的业务就是卖电动车所以说短时间内你是不会看到电动车业务有什么好的成绩的而且下礼拜财报就要出来了我觉得大家应该心里都有数财报出来之后会发生什么事情呢我觉得大家都已经有很多经验了所以说假如你是比较偏保守一点然后你对特斯拉其他业务的估值不想要给太多的盈利倍数的话

你也可以等到整個宏觀經濟好轉之後等美聯儲開始降息之後再來考慮進場但是我覺得我還是要公開透明的講我自己操作的方式我呢就比較無腦我自己就是DCA然後看到低點的時候就會買入因為我覺得要去time the market實在太累了那特斯拉除了能源電動車之外呢還有什麼東西還有AI嘛但是AI不賺錢又什麼鳥用呢特斯拉目前的估值最大的一個位置數就是AI

這也是為什麼每個分析師給出來的估值有非常大的天壤之別像Cathy Wu這種神經病給出什麼2000塊錢的估值然後也有一些神經病就是每天在那邊做空給出什麼60塊錢的估值特斯拉的能源跟汽車這兩個業務相對來講都比較好去算它的估值你就隨便上網搜一下怎麼用DCF去算特斯拉的估值就會有一堆模型給你用這個誰都會算但是估值最難的地方就是在未知數上面給予假設

目前特斯拉的AI還沒有帶來實質性的收益所以你要怎麼把一個潛力給算進去呢而且每個人對潛力的這個看法都不太一樣特斯拉AI不管是FSD還是OptimusOptimus我們就先不講那個東西太遠了就連現在FSD都還沒有開始真的賺錢你要怎麼期待華爾街的分析師會把FSD的估值放進去呢沒有數字他們根本就沒辦法估

我知道你可能会说FSD V12.3很强很屌很厉害它确实非常的强但是真正用过的人都知道这个版本离我们心里梦想的那个最终版本Robotaxi L5完全自动驾驶还是有一段差距了伊朗最近在X上面说8月8号今年的8月8号要公开Robotaxi我个人是觉得不要把这个期望放太高

我知道很多脑粉看到那个X发文之后就超级兴奋但是这只是产品公开的发表并不代表说产品在公开那一天就可以马上上线可以用了根据特斯拉过往过往产品发表的经验产品发布后没有个几百天之后呢产品是不会交付给用户

我們就以現在最有名的CyberChalk為例好了在公開發布之後1500多天,就是大概4年多的時間才開始真正把產品交到客戶手上當然這次有可能不一樣Robotex有可能是一個APP也有可能8月8號會公開他們在財報之前在財報上面說的那個25K小型車有可能他們這次學了之前的教訓想要給投資人一個Surprise但是我自己是覺得不要過度的樂觀抱持什麼太大的希望其實我覺得伊朗這麼早拋出這個消息背後的原因是他希望可以吸引人才

留住人才因為最近所有的大公司都在搶AI的人才OpenAIMetaGoogle尤其是OpenAI一直在開一些天價的薪水從特斯拉那邊挖人那你要怎麼防止你的員工被挖走你可以畫很多大餅但是你的股票疊成這個鳥樣子很難去吸引人

虽然说我自己觉得现在才是应该加入公司的时候因为股价低嘛所以你能拿到的股数就会比较高但是大部分人都不是这样想的那我们先暂停一下感谢今天这集影片是由Gorin赞助的今天要跟大家介绍的是Gorin的个股探勘功能这个功能是由AI科技金融公司Trading Valley所创立的它主要就是结合AI跟大数据透过五个面向帮投资人快速分析上市公司目前在基本面还有技术面的情况

我们就拿特斯拉这家公司来看好了点进来我们就可以看到五个面向分别为价值、趋势、波段、筹码还有股利因为特斯拉这家公司没有股利所以股利就是一分那我们来看一下价值面价值面就是这家公司的基本面这边就直接给到了一个总结特斯拉有稳定的现金流然后下面可以看到特斯拉的价值历史分数你可以根据这个历史分数去回测模拟比如说进场的时机是四分以上好了

然后出厂的时机是两分以下的话按照这样子去操作呢从2018年8月到现在总累积的报酬率是超过800%的对于平时很忙的上班族来说呢简单易懂的界面可以让你快速了解这家公司目前的基本面另外趋势指标呢可以帮助你了解短中长期的价格趋势可以看到我们现在是强劲的空头下面这边可以看到特斯拉的历史趋势分数如果你是想要比较精准的参与特斯拉趋势的投资

可以注意特斯拉趋势分数何时改善通常分数提升到4分代表股价未来可能会有不错的上涨趋势那他们跟其他市面上投资分析平台不同的是大部分提供的是大量而且复杂的上市公司资讯让投资人自行研究而果仁的个股探勘则是帮投资人将复杂的个股资讯划繁为简帮助你更快掌握上市公司的状态

Growing現在也有提供頻道觀眾一個專屬的優惠到4月底截止用這個折扣碼全網可以再打88折我會把連結還有折扣碼放在影片底下的資訊欄那我們來說一下FSD就像我剛剛講的我覺得FSD V12.3確實目前是非常的厲害我也很確定它跟V11是完全不同一個級別的這個區別呢就像是Siri跟ChatGPT我到現在真的還不懂為什麼Siri可以做那麼爛

但是大家都知道你随便在网络上搜都有很多影片V12跟L5还有一段距离我觉得投资人需要重点关注的是V12的进步速度而不是它当下的状况进步迭代的速度才是最重要的只有这一点你才可以去验证说纯视觉N2N神经网络的这个技术能不能超越其他的技术最先达到L5因为它进步的速度还有能力的提升是不需要靠车子硬体的升级进步的速度完全取决于数据跟算力就这两个

那特斯拉的數據應該是業界裡面最多的我想不到有什麼其他車廠還有更多的數據然後E-LON之前也在X上面講過算力已經不是一個限制因素所以理論上來講需要的東西都已經到位了現在只差的就是執行然後驗證然後再更多的執行再更多的驗證如果說今天V12進步的速度沒有之前快然後Regression越來越多

我觉得投资人就需要特别注意也不是说特斯拉就没有救了只是说可能会有更难熬的一段时间我觉得FSD是特斯拉目前唯一一个可以在短时间内把毛利率提升还有整个公司的估值被重新审视的一个关键技术特斯拉的AIT其实他们现在已经有数据可以证明说FSD的安全程度

比一般普通美國人開車還要安全但是我們今天來做個假設好了假如在美國每天有100個交通事故然後如果美國現在全部改用FSD的話每天就只有一個交通事故但是大家可能還是會沒辦法接受這個事故發生的可能性我覺得這是Robotech最難實現的一個地方你需要非常多非常大量的數據去證明說FSD比人類駕駛還有安全好幾倍以上但是我們現在還沒有那麼多數據不代表說FSD就不好用我覺得FSD已經非常非常厲害了

我之前开过一台用Intel晶片的FSD最老的Model 3在高速公路上面FSD基本上是完美而且我从那次之后呢要开车到温哥华想到没有FSD可以用的就完全不想开它是一个用了会上瘾的科技但是如果你要追求完美的话就非常的困难因为很少有科技是完美

你看波音这样子造飞机的品质大家还是一样照样做飞机航空公司还是照样飞所以就看你自己怎么想了另外很多网友在我之前分享FSD影片的底下留言说我是锦鲤之蛙说我土没有看过华为问届的NCA遥遥领先把特斯拉VIMO甩掉好几条街我当然有看过华为问届的影片啦

我還特別Email問那個博主說可不可以把影片借我跟大家分享只是他沒有屌我而已大家如果有興趣的話可以去看一下我會把連結放在影片底下的資訊欄那我不得不說華為自動駕駛技術做得真的很好是真的很好我是這樣覺得但是我的觀點還是一樣沒有任何改變重要的是進步的速度而且我覺得有一個很重要的一點就是大家可能忽視了很多人說中國的交通難度是美國的好幾倍這個我不否認以一個遵守交通規則的角度去看的話確實非常的難

我自己也在成都生活過一段時間我記得當年嘛,那個時候沒有什麼人把交通規則放在眼裡我不知道現在還是不是這樣但我記得當時的時候我覺得中國的交通規矩就是不要在馬路上面撞到人就對了但是在中國開車呢,路上的容忍度是非常高的我有看過一台車可以直接停在大馬路中間然後所有的汽車都會自然繞過它但是在美國就不太可能會有這種事情發生你在美國只要稍微開車奇怪一點,你就會被pull over

我覺得美國人雖然說比較守交通規則但是開車比較魯莽所以說在這樣兩個完全不同的環境下我覺得沒有什麼好比較的你也比較不了什麼東西目前只能等FSD V12在中國開始實測有數據之後才有比較的意義而且按照理論上來講我收入是理論純視覺端對端的自動駕駛在中國這種比較複雜

不遵守交通規則,到處都是機車行人的情況下表現應該是比靠規則 rule based 來決定操作的自動駕駛還要有優勢當然說不定華為現在也是 end-to-end neural net 加上一堆趕職的裝備,我不知道如果你對華為的自動駕駛有研究的話你也可以在影片底下的資訊欄跟大家分享

好啦那以上就是我自己个人的一些看法不是投资建议如果你觉得内容对你有帮助的话记得一定要帮我点个赞要求不多就一个赞就好了那假如你的看法不同也欢迎你在底下留言跟大家分享最后还是那句话作为特斯拉的股东长期投资人不是一件容易的事情你要学会怎么样去分辨是非还有真假然后可以承受住市场暴涨暴跌如果你没办法做到这些的话我是真心建议还是不要投资比较好干嘛活得那么累对吧那我们下次见